Investiční web

Přichází rok Taylor Swift a Travise Kelce. Už tak šíleně populární hudebně-sportovní pár se zasnoubil a koná se majestátní svatba daleko od zvědavých očí. Jde o komorní záležitost krátce poté, co Kelceův tým Kansas City Chiefs nepostoupí do play-off NFL.

Na globálních akciových trzích je už delší dobu patrné výrazné takzvané koncentrační riziko. V posledních letech se dále prohlubuje. Jak na to je možné reagovat v rámci investičního portfolia?

Americké akciové indexy v polovině týdne skončily v zelených číslech. Obchodování bylo před čtvrtečním volnem zkrácené. Dow a S&P 500 stanovily nová zavírací maxima, S&P 500 navýšil i absolutní rekord.

Obrazové agentury jsou stále dražší a často nenabízejí přesně to, co redakce nebo tvůrci opravdu potřebují. Proto jsme i my začali vyrábět obrázky pomocí umělé inteligence, levněji a přesně na míru. V naší galerii najdete ty nejpovedenější nebo alespoň nejvtipnější vizuály, které jsme vytvořili. A vy můžete rozhodnout, který je podle vás nejlepší.

Investiční mýty útočí na portfolia milionů lidí. Pokud jim uvěříte, můžete své finance poslat do spirály zklamání. Pojďte jednou provždy skoncovat s těmi nejrozšířenějšími hloupostmi.

Americký akciový index před Štědrým dnem vylepšil historické maximum, když podruhé uzavřel nad 6 900 body. Jde o výrazný posun od doby před zhruba pěti týdny, kdy testoval podporu nad 6 500. Za stejné období se navíc index VIX, který sleduje kolísavost cen na americkém trhu, svezl o skoro 50 % a je na letošním minimu. Za tak krátkou dobu je to hodně výrazné 'uklidnění', před koncem roku vítané.

Jak si v úterý vedly akcie na burzách na obou stranách Atlantiku, jak se ve třetím čtvrtletí dařilo americké ekonomice a jak si v USA stojí z pohledu ocenění akcie středně velkých a velkých firem? To vše musíte vědět.

Americké akciové indexy v úterý vzrostly a široký benchmark akcií firem s velkou tržní kapitalizací S&P 500 uzavřel na novém historickém maximu. Trh setřásl úvodní obavy z toho, že by Fed kvůli nečekaně dobrému vývoji americké ekonomiky nemusel uvolňovat měnovou politiku tak, jak se obecně očekává. Nakonec ale největší technologické a také bankovní tituly vytáhly indexy výše.

V roce 2026 nastane 'Den Q', kdy funkční kvantový počítač prokáže, že zvládne prolomit současné digitální bezpečnostní standardy. Ze dne na den přestane platit slib, že naše e-maily, bankovní převody, kryptopeněženky a firemní systémy jsou bezpečně zašifrované. I náznak průlomu stačí k otřesení důvěry.

Skupina Direct má za sebou letos jednu z nejdynamičtějších etap ve své historii. Po letech budování ekosystému služeb se připravuje na další růstovou vlnu, která má vyvrcholit kolem roku 2030. Ve hře jsou akvizice, bankovní služby, další rozvoj investiční platformy i posilování pozice ve střední Evropě. Malé a střední podniky se dočkají nových bankovních služeb v Česku nejspíše už v květnu, říká zakladatel a ředitel skupiny Pavel Řehák.

Americký akciový index S&P 500 má stále šanci do konce roku dosáhnout historických maxim. A i kdyby k tomu nedošlo, trhy mají dobré důvody k dalšímu posílení. Ve vysílání CNBC o tom hovořil Ryan Detrick, hlavní tržní stratég společnosti Carson Group.

Zlato to příští rok s obhajobou své letošní pověsti nebude mít jednoduché. Investoři se namlsali, a i když všichni vědí, že nic neroste do nebe, trh věří, že silné momentum přetrvá a pomůže ceně kovu ještě výše.

Jak dopadlo pondělní obchodování s akciemi na burzách v Evropě a USA, jak pokračuje souboj Netflixu a Paramount Skydance o převzetí společnosti Warner Bros. Discovery a jak si letos vedly české jaderné elektrárny? To vše musíte vědět.

Americké akciové trhy zahájily zkrácený sváteční týden růstem. Tahouny byly akcie firem spojených s umělou inteligencí, dařilo se ale většině sektorů.

Světová ekonomika v roce 2025 definitivně opustila zažitá pravidla. S nástupem nové politické reprezentace v USA se prostor, ve kterém byl alespoň rámcově určitý řád, proměnil v nepřehledné bojiště. I s tím si ale trhy poradily a akciové indexy překonávaly historická maxima. Jak vnímají uplynulý rok přední čeští ekonomové?

Elon Musk znovu hraje podle svých pravidel a zdá se, že mu to vychází. Akcie Tesly smazaly veškeré letošní ztráty. Valuace je ale nesmyslná a stojí hlavně na slibech jejího šéfa, říká analytik z XTB Tomáš Cverna. Vedle toho se ale na obzoru rýsuje ještě větší událost, a sice chystaný vstup SpaceX na burzu. Jak to změní pravidla hry na americkém trhu s IPO?

Santa Claus rally je označení pro burzovní fenomén, kdy akciový trh má tendenci růst na přelomu prosince a ledna. Nevíme, jestli tentokrát budou trhy sílit, nebo podobně jako před rokem klesnou. Jisté ale je, že na to všechno má Santa letos netypicky hodně času.

Jak světové trhy zakončily uplynulý týden, kde se rekordně kradou kryptoměny, kolik peněz chce nově získat OpenAI a jak se mění sestava deseti největších amerických firem s akciemi obchodovanými na burze? I to by vás zkraje týdne mohlo zajímat.

Budoucnost se skoro nikdy neodvíjí předpokládaným směrem. Ať už jde o technologie, kulturu nebo politiku, ke klíčovým změnám a razantním výkyvům dochází v podstatě každý rok. Naše šokující předpovědi nejsou předpoklady ani prognózy, spíše jde o takové myšlenkové experimenty. Události s malou pravděpodobností, ale o to větším potenciálním dopadem.

Sváteční zkrácený obchodní týden slibuje pouze několik významnějších makroekonomických zpráv. V USA to budou údaje o objednávkách zboží dlouhodobé spotřeby, odhad vývoje HDP za třetí čtvrtletí, průmyslová výroba a spotřebitelská důvěra. V Evropě to budou třeba španělský HDP, ceny v zahraničním obchodě Německa nebo statistiky nově registrovaných aut. V Asii budou sledované čínské sazby, série statistik z Japonska a také zápis ze zasedání tamní centrální banky.

Rychlé zdražování sice probudilo zájem Čechů o investování jako ochranu před inflací, i tak ale držíme zbytečně velkou část peněz v hotovosti nebo na běžných účtech. Podle oficiálních údajů jde o 40 % celkových finančních aktiv domácností. Zatímco část populace žije od výplaty k výplatě s nulovým zůstatkem na kontě, jiní nechávají na účtech dlouhodobě ležet desítky až stovky tisíc korun, a připravují se tak o potenciální zhodnocení. I přes rostoucí popularitu investování v Česku proto existuje prostor pro efektivnější nakládání s úsporami.

Americký akciový index S&P 500 v první polovině týdne pokračoval v sestupu z konce týdne předchozího. Dva poslední silné dny ale stačily k nápravě a skóre za poslední kompletní týden roku je +0,10 %.

Komoditní trhy jsou v silném růstovém trendu. Bloomberg Commodity Index se vyšplhal zpět k úrovni kolem 600 bodů, což je nejvyšší hodnota od poloviny roku 2022, kdy doznívaly největší nabídkové šoky po vypuknutí války na Ukrajině. Které komodity nabídly v posledních měsících nejlepší zhodnocení, jaké faktory vedly k výraznému růstu cen a co dále podporuje trh na cestě směrem vzhůru?

Kam v příštích měsících potečou peníze nejbohatších investorů? Průzkum UBS odhaluje překvapivý obrat v myšlení dolarových miliardářů. Spojené státy ztrácejí lesk, Evropa a Čína se vracejí do hry a neveřejné investice vítězí nad burzou.

Americké akciové indexy v pátek vzrostly. Výrazně posílily cenné papíry Oraclu v reakci na zprávu o účasti podniku v investorské skupině, která převezme řízení amerických aktivit sociální sítě TikTok. V týdenním horizontu se benchmarky na směru neshodly.

Hackeři napojení na severokorejský režim v letošním roce ukradli kryptoměny v hodnotě přes dvě miliardy dolarů, což je nejvyšší částka v historii. Podle analytiků se krádeže staly klíčovým zdrojem financování jaderného a raketového programu země.

Česká koruna má za sebou nad očekávání dobrý rok. Na jeho začátku se čekala zhruba stabilita okolo 25 EUR/CZK, tuzemská měna ale překvapila více než tříprocentním zpevněním na 24,30. Žádné skoky, spíše postupné nabírání síly. Turbulentnímu vývoji na trzích kvůli neortodoxní politice Donalda Trumpa navzdory. Má koruna šanci udržet zisky i v roce 2026?

Touha bydlet ve vlastním je v Česku hodně silná. A je jedno, jestli se o tom baví mladí, vzdělaní nebo investoři. Lidé si ale stále častěji kladou otázky: Máme na to? A je vůbec co kupovat? Hypotéky se letos dokonce dostaly i na předvolební billboardy. Je bydlení v Česku nedostupné? Podívejme se na to v perspektivě třicetileté historie hypoték.

Jedním z typických znaků zdravého býčího trendu na akciovém trhu je schopnost zbavovat se svého vlastního odpadu. Trh se 'sám' čist od slabých a nekvalitních firem a naopak dává najevo důvěru v ty silné. Dochází pak k výrazně odlišnému vývoji cen akcií firem, které jsou si na první pohled jinak celkem podobné.

Jak si ve čtvrtek vedly akcie na burzách v Evropě a za oceánem, jak dopadla měnověpolitická jednání Bank of England, ECB a České národní banky a jak se Češi dívají na finanční dárky? To vše musíte vědět.

Americké akciové indexy ve čtvrtek stouply. S&P 500 přerušil sérii čtyř poklesů. Náladu na trhu podpořila zpráva o inflaci i výsledky a výhled výrobce čipů Micron Technology.

Také v týdnu před Vánocemi pro vás shrnujeme zprávy, které byste neměli minout, a znovu jsme si trochu zaglosovaly. Podívaly jsme se do Spojených států, Evropy i Česka a vybraly to podle nás nejdůležitější.

Tuzemská měnová autorita také na prosincovém jednání potvrdila sazby na stávajících úrovních. Základní úrok zůstává na 3,5letém minimu 3,50 %. Hlasování o nastavení měnové politiky ČNB bylo jednotné, pro stabilitu sazeb bylo šest členů bankovní rady, viceguvernérka Eva Zamrazilová se z jednání předem omluvila.

Evropská centrální banka ani na prosincovém jednání úrokové sazby nezměnila. Základní sazba je 2,15 % a depozitní 2,00 %. Úroky jsou tak nejnižší od listopadu 2022. Naposledy centrální banka měnovou politiku uvolnila na začátku června. Trh stabilitu sazeb na posledním letošním jednání očekával.

Na americkém akciovém trhu se možná schyluje k další vlně vysoké volatility a posledních pár dnů může být teprve začátek. Bull & Bear indikátor, jeden z oblíbených kontrariánských ukazatelů z dílny Bank of America, je nebezpečně blízko úrovni, která v minulosti signalizovala blížící se korekci. Banka to připomněla i v souvislosti s výsledky prosincového kola pravidelného průzkumu mezi manažery velkých podílových fondů, z něj totiž vyplývají podobné závěry.

Způsobů, jak investovat, je spousta. Každý investor by si měl najít takový, který odpovídá jeho časovým, finančním i psychologickým možnostem. Většinou se na Investičním webu věnujeme tomu, jak 'to dělat', tentokrát si ale ukážeme na pár přístupů, které mají větší nebo menší mezery. Vyjít to může, obecně se to ale doporučit nedá. Vítejte ve stručné učebnici investování, v kapitole věnované tomu, jak a proč neinvestovat, když nechcete riskovat i v tom, co můžete mít jakžtakž pod kontrolou.

Jak dopadlo v polovině týdne obchodování s akciemi na burzách v Evropě a ve Spojených státech, jaká byla podle revidované zprávy v listopadu inflace v eurozóně a jak spolehlivé jsou výstupy umělé inteligence? To vše musíte vědět.

Americké akcie oslabily, investoři pokračovali v odklonu od dosud mimořádně populárních akcií firem spojených s umělou inteligencí. Impulzem byla zpráva, že hlavní investor odstoupil od financování jednoho z datových center Oraclu kvůli nejistotě spojené se zadlužením firmy.

Největší IPO všech dob je na obzoru. Společnost SpaceX Elona Muska může přepsat dějiny Wall Street a vyvolené investory konečně ocenit za jejich odvahu. Vsadit si na úpis ale můžete i vy. A to dokonce hned teď.

Dva poslední týdny roku bývají na Wall Street v souvislosti s Vánocemi celkem klidné, pokud jde o objemy obchodů, a také růstové. Historicky jde dokonce – když každý měsíc rozdělíme na dvě poloviny, takže trochu hrubým metrem, pravda – o nejlepší období pro americké akcie během celého roku.

Gene Munster z Deepwater Asset Management zkraje prosince ve vysílání CNBC vysvětlil, proč podle něj akcie společnosti Alphabet mohou v roce 2026 podat nejlepší výkon v rámci firem z takzvané úžasné sedmičky. To je samo o sobě jistě zajímavé. Investoři by ale podobné výhledy měly brát s rezervou, třeba sám Munster ještě na jaře varoval před tím, že by Alphabet mohl potkat osud firem typu eBay. Pravda, jen hlupák nemění své názory.

Investoři možná došli na konec jednoho z největších burzovních příběhů posledních dekád. A brzy mohou začít psát nový. Umělá inteligence zaplavuje digitální svět přebytkem, zatímco energie a nerostných surovin se nedostává a infrastruktura naráží na limity. Začíná se mluvit o velkém přesunu peněz, který může vrátit na výsluní 'nudná 3D aktiva'.

Jak skončilo úterní obchodování s akciemi v Evropě a za oceánem, jaká byla v říjnu a v listopadu situace na americkém trhu práce a o kolik by díky IPO SpaceX mohl zbohatnout Elon Musk? To vše musíte vědět.

Americké akciové indexy se v úterý na směru neshodly. S&P 500 klesl potřetí v řadě, když investoři vstřebávali opožděně vydanou zprávu z trhu práce za listopad.

Celní válka, neakceschopnost Evropské unie, pokračující válka na Ukrajině nebo rozvolnění rozpočtové politiky v Německu. To jsou jen některé události, které letos ovlivňovaly světovou ekonomiku. Co může hrát největší roli v roce 2026?

Rekordně dlouhý vládní shutdown, který ve Spojených státech začal 1. října a skončil až po 43 dnech, zasáhl trh práce. Mimo zemědělství v USA v říjnu zaniklo asi 105 tisíc míst. Už listopad ale přinesl obrat v podobě přírůstku 64 tisíc pozic. Celková míra nezaměstnanosti je teď 4,6 %.

Svět sice žasne nad schopnostmi velkého jazykového modelu ChatGPT, interní projekce ale odhalují šokující realitu. Ikona oboru umělé inteligence čelí hlubokému finančnímu propadu. Je byznys model OpenAI udržitelný, nebo žije na dluh (a) z nadšení investorů?

Světové akciové trhy míří k závěru roku v růstovém režimu. Indexy pro všechny hlavní sledované regiony se drží nad 200denními klouzavými průměry, tedy nad úrovněmi, které jsou – pravda, velice zjednodušeně – chápány jako hranice mezi býky a medvědy. Jde opravdu o široce potvrzený globální trend, který není tažený jedním nebo dvěma dominantními regiony.

Jak týden zahájily akcie na burzách na obou stranách Atlantiku, co čeká Citigroup příští rok od Wall Street a jak vypadala letošní pouť bitcoinu? To vše musíte vědět.

Obchodování s akciemi na amerických burzách v pondělí skončilo v červených číslech. Pokračoval odklon od cenných papírů firem z oblasti umělé inteligence.

Vánoce každý rok probíhají podle podobného scénáře. Dárky se rozbalí, chvíli dělají radost a zanedlouho většina z nich zmizí z dohledu i mysli. Existují ale takové, které vydrží roky. Posunou jejich nové majitele dále a nabídnou něco, co se neopotřebuje ani neztratí. Darujte letos zkušenost, znalost a možná i nový investiční návyk, který může změnit život.

Rok 2026 podle hlavního ekonoma Apollo Global Management Torstena Sløka rozhodně nebude jednoduchý. Toto je podle něj pět největších rizik.

Současné nadšení pro umělou inteligenci je křehké. Investorům už často nestačí skvělé výsledky firem a upínají se k nejmenším detailům jejich hospodaření, protože obavy z technologické bubliny sílí. Dobře to ilustrují reakce na zveřejněné výsledky a plány firem Broadcom nebo Oracle, říká Tomáš Pfeiler ze společnosti CYRRUS.

Akciový trh v USA se v polovině prosince drží na dohled historického maxima, index S&P 500 ho vylepšil minulý čtvrtek a od začátku roku přidává 16 %. Stratégové z Wall Street v současnosti zveřejňují výhledy na příští rok. Až na výjimky jsou optimističtí, ačkoli valuace akcií jsou historicky vysoké. Je ale otázka, nakolik si nad tím vším vlastně lámat hlavu.

Jak uplynulý týden zakončily akcie na burzách v Evropě a v USA, jak se šéf chicagského Fedu staví k poslednímu uvolnění měnové politiky americké centrální banky a co říká o prosinci ve Spojených státech burzovní almanach? To vše musíte vědět.

Nedávno zveřejněná bezpečnostní strategie USA je manifestem změny epochy, návratu k národnímu zájmu, k suverenitě a k přesvědčení, že Spojené státy už nemohou platit obranu Západu. To, co vypadá jako přestavba Washingtonu, je přitom zrcadlo pro Evropu. Buď rychle dospěje, nebo se ocitne na periferii světové moci.

Nadcházející týden by měl mít daleko do předvánočního klidu. Ve čtvrtek budou Bank of England, Evropská centrální banka a Česká národní banka jednat o úrokových sazbách a v pátek expirují čtyři typy futures a opcí, tedy dojde na takzvaný quadruple witching. K tomu vyjdou předběžné prosincové indexy nákupních manažerů nebo data z amerického trhu práce za listopad.

Pozitivní vztah k novým technologiím má 8 z 10 Čechů. Příznivě vnímají i technologické novinky v bankovnictví, nejvíce je láká nepřetržitá dostupnost služeb a úspora času. Největší bariérou zůstávají obavy ze ztráty osobního kontaktu s bankéřem. I proto si skoro 90 % Čechů nepřeje zánik kamenných poboček, které považují za důvěryhodnější místo pro řešení složitějších požadavků. Většina by ale zároveň uvítala modernizaci poboček, nejčastěji ve formě možnosti objednat se na konkrétní čas, samoobslužných terminálů nebo třeba AI asistentů.

Evropa prochází významnou energetickou transformací. Kromě ekologických cílů jde hlavně o udržení konkurenceschopnosti, budování energetické nezávislosti a zajištění bezpečnosti dodávek energie. Naplnění ambicí a potřeb EU vyžaduje masivní investice do obnovitelných zdrojů energie (OZE), ročně bude třeba vybudovat 100 GW kapacity s celkovými náklady okolo 100 miliard eur. S výrazným nárůstem využívání OZE roste i potřeba bezpečného a efektivního skladování energie. Očekává se proto, že kapacita bateriových úložišť se do roku 2030 zvýší nejméně čtyřnásobně.

Index S&P 500 ve čtvrtek po delší době uzavřel na novém rekordu a poprvé v historii nad 6 900. Trh reagoval pozitivně na výsledek zasedání FOMC, v pátek ale přišla prudká korekce, a tak proražení na nová maxima nebylo potvrzeno. Celkově index za týden odepsal 0,63 %.