Investiční web

Hormuzský průliv otevíráme, Hormuzský průliv zavíráme. Teherán ukázal, že optimismus investorů, který ovlivnil tržní vývoj na konci uplynulého obchodního týdne, stojí na křehkých základech. Vedle geopolitiky bude v příštím týdnu v centru dění také výsledková sezóna v USA, na pražské burze se pak investoři zaměří na hospodářská čísla Kofoly ČeskoSlovensko a Monety Money Bank.

Afrika se ocitá v centru vznikajících geopolitických obchodních konfliktů. Soutěž mezi hlavními hospodářskými bloky o africké zdroje nabírá na intenzitě, což je pro kontinent v principu výhodná výchozí pozice. Afrika se ale stává spíše figurkou v rukou globálních hráčů.

Kombinace zpráv povzbuzujících navzdory někdy nejasnému vyznění a vzájemné protichůdnosti naděje na konec války na Blízkém východě a přísunu převážně solidních firemních čísel v rámci začátku výsledkové sezóny podporovala v uplynulém týdnu dobrou náladu na akciových trzích. Index S&P 500 vzrostl ve všech pěti obchodních dnech, celkově si připsal 4,54 % a vystoupal na nové historické maximum nad 7 100 body.

Konflikt v Íránu zhoršuje výhled vývoje světové ekonomiky a cen. Vyvolal navíc i jinou, hodně palčivou otázku: Bude chtít po možná ne až tak úspěšné konfrontaci na Blízkém východě Donald Trump zůstávat se Spojenými státy v NATO? Neochota evropských spojenců participovat na válce (ponechme stranou, že na jejich součinnost USA nemají žádné právo ani k tomu Evropu nevedou smluvní spojenecké závazky) mohla být pro amerického prezidenta pomyslná poslední kapka, po které napříště nebude ochotný bránit zájmy spojenců na starém kontinentu. Co by to pro Evropu a jaký by to mohlo mít dopad na veřejné rozpočty?

Firmy si přes dluhopisy půjčují stále více peněz, ať už na nové projekty, nebo na splácení starších závazků. Přibývá ale emisí, se kterými jsou problémy a jež končí ztrátami věřitelů, tedy investorů. Na první pohled atraktivní výnos, a někdy ani ten ne, někdy maskuje skryté riziko. Jak ho rozeznat včas a nenaletět?

S penzijní reformou v České republice to spěje k tomu, že do toho stát bude mluvit, vodit nás za ruku a manipulovat lidi tím, že bude rozdávat státní příspěvek. Ty peníze by podle mě šly využít lépe, říká Radim Krejčí, zakladatel investiční robo-advisory platformy Portu.

Americké akciové indexy v pátek prudce vzrostly poté, co Írán krátce po vyhlášení příměří mezi Izraelem a Libanonem oznámil, že Hormuzský průliv je plně otevřený všem plavidlům.

Nová funkce má 'uspokojit potřeby uživatelů na dlouhých cestách, při kempování nebo během pobytu v autě“, píše se v patentové přihlášce společnosti Seres (kvůli ní se i poslední Češi naučí v esemeskách používat diakritiku) z 10. dubna. Automobilka se sídlem ve městě Čchung-čching zatím vozy s tímhle vynálezem oficiálně nepředstavila.

Do roku 2050 má spotřeba elektřiny vzrůst až 4,5krát. Proč? Důvodů je hned několik. jsou tu datová centra a rozvoj umělé inteligence, počítá se s masivním rozšířením elektromobility a nakonec i s větší elektrifikací průmyslu. Jak z toho jako investoři můžete vytěžit maximum?

Společnost NVIDIA má zatím monopol na nejvýkonnější čipy pro trénování a provozování modelů umělé inteligence. Stále více startupů jí ale chce minimálně 'okusovat kotníky' a postupně její dominanci zvrátit. Investoři do nich přitom vkládají obrovské peníze.

Jestli si kladete otázku, jak je možné, že americký akciový trh je na nových cenových maximech, nejste sami. Pokud si odpovídáte, že nevíte, že to nechápete, že je vám to jedno, případně že tomu vlastně ani moc nevěříte, nepotřebujete číst dál. Jsou to v pohodě odpovědi a o moc lepší stejně nikdo nemá.

Zájem žen o investování roste a významná část z nich zvažuje, že s ním brzy začne. I tak ale v investování zůstávají méně aktivní než muži, kteří vykazují i vyšší investiční znalosti. Zahraniční studie přitom ukazují, že když ženy investují, bývají v tom často úspěšné.

Americká hospodářská recese už možná není jen hrozba, ale realita. Hlavní ekonom Moody's Analytics Mark Zandi 'straší' investory ukazatelem, který se v signalizaci recese ještě nikdy nespletl.

Jak skončila čtvrteční obchodní seance na obou stranách Atlantiku, jak (ne)jde na odbyt Cybertruck od Tesly a kde se v Evropě bydlí hlavně ve vlastním a kde v nájmu? To vše musíte vědět.

Americké akciové indexy také ve čtvrtek skončily v plusu, S&P 500 a Nasdaq Composite znovu přepisovaly historii. Investoři nadále sázejí na brzkou dohodu mezi Washingtonem a Teheránem.

Mediální společnost Netflix hospodářskými výsledky za první čtvrtletí překonala očekávání Wall Street, když vykázala vyšší tržby i výrazný růst zisku na akcii. Akcie firmy ale ve čtvrtečním after-marketu výrazně oslabovaly, protože Netflixu klesl počet předplatitelů a výhled na probíhající kvartál zaostal za odhady Wall Street.

Prodeje Tesly Cybertruck stojí z velké části na nákupech firem Elona Muska. Data ukazují, že bez těchto objednávek by poptávka po elektrickém pick-upu výrazně klesla.

Válka na Blízkém východě je ve fázi příměří. Máme tu ale blokádu blokády Hormuzského průlivu a světová ekonomika je pod tlakem vysokých cen ropy a zemního plynu. Americký akciový trh navzdory tomu jásá. Nepřehlednou situaci jsme ve speciálu Nahoru, nebo dolů rozebrali s Janem Berkou, hlavním ekonomem Portu.

Cena zlata se aktuálně pohybuje okolo 100 tisíc korun za trojskou unci, tedy zhruba 4 800 amerických dolarů. V posledních týdnech trh prodělal výraznou korekci, kdy ceny z historických maxim klesly o 20–25 %. Co bude mít vliv na další vývoj trhu se zlatem?

Americký akciový index S&P 500 posunul historické maximum. Předtím z rekordu těsně pod 7 000 spadl skoro na 6 300 a v ještě kratším čase se vrátit nahoru a uzavřít nad sedmým milníkem. Zatímco pád na lokální dno mu trval dva měsíce, oživení mu zabralo jen něco přes dva týdny. To je extrém, který si zaslouží pozornost.

Na burze v pražské Rybné ulici se nově obchoduje s ETF Bluesphere World UCITS Equity CZK (investoři ho najdou pod tickerem BSWC). Korunovým investorům se tak otevírá přístup k předním světovým akciím bez měnového rizika.

Taiwan Semiconductor Manufacturing Company oznámila za první čtvrtletí výrazné zlepšení hospodářských výsledků. Čistý zisk globálně významného výrobce čipů meziročně vzrostl o 58 % a dosáhl rekordní úrovně. Firma překonala očekávání analytiků a zaznamenala už čtvrté po sobě jdoucí čtvrtletí rekordních zisků. Hlavním motorem růstu je silná poptávka po čipech pro umělou inteligenci.

Callum Thomas z TOPDOWN CHARTS si s příchodem druhého čtvrtletí zase vzpomněl na své věrné. Jak teď vypadají světová ekonomika a finanční trhy a jejich vyhlídky? To podle něj dobře ilustrují následující grafy.

Jak v polovině týdne dopadlo obchodování s akciemi na burzách v Evropě a za oceánem, jaké výsledky hospodaření odtajnil výrobce zařízení na produkci čipů ASML a jak vypadá struktura S&P 500 v grafickém vyjádření? To vše musíte vědět.

Americké akciové indexy S&P 500 a Nasdaq Composite ve středu vystoupaly na nová historická maxima. První jmenovaný přitom poprvé uzavřel nad 7 000, druhý má za sebou premiéru nad 24 000. Investoři pokračovali v nákupech díky nadějím na brzké ukončení konfliktu mezi USA a Íránem.

Cena bitcoinu už několik měsíců v podstatě přešlapuje na místě. Nenechte se ale zmást, pod povrchem to pořádně vře. Technické indikátory, korelace s technologickými tituly i pohyby na dluhopisovém trhu, to všechno se natahuje jako guma. A všichni víme, co se stane, když guma praskne. Může vás pořádně švihnout. V tomhle případě konkrétně pak vyšvihnout cenu největší kryptoměny (zatím) k 87 tisícům dolarů.

Americký akciový index S&P 500 po prudkém dubnovém oživení může nečekaně rychle vylepšit historické maximum. Futures indikovaly ve středu otevření benchmarku nad 7 000 body. Během první poloviny obchodování trh nad tuto kulatou hladinu 'nahlédl' a v té druhé se vydal celkem neohroženě výše. Býci tedy mají velice dobře našlápnuto.

Akcie velkých amerických technologických firem byly v posledních letech synonymem růstu a optimismu. Letošní rok ale přinesl zajímavý paradox, zatímco fundamenty zůstávají silné a zisky podniků mají dále růst, ocenění akcií kleslo. Dlouhodobým investorům věřícím v pokračování dominance amerického technologického sektoru se tak nabídla jedinečná příležitost, jejíž okno se s každým dalším růstem cen akcií přivírá.

Bank of America v prvním čtvrtletí překonala očekávání trhu na rovině výnosů i zisku. Hospodaření banky podpořily hlavně silné výnosy z obchodování s akciemi a růst čistého úrokového výnosu. Generální ředitel Brian Moynihan uvedl, že banka stále vnímá spotřebitelské výdaje v USA jako solidní.

Uber se podle listu Financial Times zavázal investovat více než 10 miliard dolarů do nákupu autonomních vozidel a do podílů ve firmách, které je vyvíjejí. Firma tím podle deníku opouští dosavadní asset-light model a snaží se přizpůsobit nástupu robotaxi.

Debata o tom, jak velký podíl by měly mít nemovitosti v investičním portfoliu, mnohdy sklouzává k hledání univerzálního čísla. To je ale chyba, říkají David Bureš (FLET) a Jakub Kořínek (Fond Českého Bydlení). Vždy záleží na specifické situaci konkrétního investora, jeho cílech nebo toleranci k riziku, shodli se v diskuzi na konferenci Market Mood.

Společnost ASML svými hospodářskými výsledky za první čtvrtletí překonala očekávání trhu. Zároveň zvýšila výhled tržeb na celý rok 2026. Hlavním motorem růstu je nadále silná poptávka po čipech pro technologie umělé inteligence.

Stačily zhruba dva týdny a trhy jsou vzhůru nohama. Minimálně ten akciový v USA, kde březnoví poražení předvádějí impozantní růsty, zatímco nedávní vítězové trpí. Které segmenty trhu teď můžou být nejzajímavější? A co vedle cen ropy má také smysl sledovat na trhu s komoditami?

Jak dopadlo úterní obchodování s akciemi na burzách v Evropě a ve Spojených státech, jaké hospodářské výsledky za první čtvrtletí představila americká banka JPMorgan Chase a jak se v prvním kvartálu vyvíjely ceny bytů v Česku? To vše musíte vědět.

Americké akciové indexy za sebou mají vydařenou seanci. Krach víkendových mírových jednání mezi USA a Íránem investoři hodili za hlavu a vyhlížejí nové kolo rozhovorů s nadějí, že k dohodě nakonec dojde.

Akciový trh v posledních dnech reaguje na dění kolem Blízkého východu překvapivě klidně. Rozhodnutí Spojených států zablokovat Hormuzský průliv vedlo k (přechodnému) růstu cen ropy, u akcií ale odezva nebyla prakticky žádná. Podle analytiků to ukazuje, že investoři se adaptují na nové prostředí a současný geopolitický šok vnímají spíše jako jednorázovou událost než jako faktor, který by dlouhodobě měnil valuace rizikových aktiv.

Americká banka JPMorgan vykázala za první čtvrtletí zisk na akcii 5,94 USD a výnosy 50,54 miliardy USD. Analytici v průměru čekali jenom 5,45 USD, respektive 49,17 miliardy. Výsledky byly nad odhady jak v segmentu pevně úročených aktiv, tak v investičním bankovnictví. I tak její akcie v předobchodní fázi odepisovaly od dvou do tří procent, banka totiž snížila výhled vývoje čistého úrokového výnosu.

LVMH za první čtvrtletí vykázala organický růst tržeb o procento, a nedosáhla tak na očekávání trhu 1,5 %. Firma zároveň uvedla, že válka s Íránem snížila čtvrtletní tržby zhruba o procento, což podle analytiků zpochybnilo další ožití celého segmentu luxusního zboží.

Dražší pohonné hmoty a energie se budou přelévat do zdražování i v dalších sektorech. V dalších měsících lze proto očekávat výrazný vzestup míry inflace, a tedy pokles reálné kupní síly peněz. Jak si v porovnání s inflací dlouhodobě vedou různé typy investic, a které proto teoreticky můžou dávat smysl i letos?

Dánská farmaceutická společnost Novo Nordisk oznámila partnerství s OpenAI. To by mělo přispět k urychlení objevování nových léčiv a zkrátit cestu od výzkumu k pacientům. Cena akcií Novo Nordisk v úterý dopoledne rostla o více než tři procenta.

Americké akcie v posledních dvou týdnech předvádějí nečekanou odolnost vůči tlakům z geopolitické sféry a optimisté už možná začínají pokukovat po úrovních historických maxim indexu S&P 500 z letošního ledna. Když jim ukážete následující graf, možná pokukovat přestanou, nebo o tom aspoň nebudou nikde moc vykládat.

Jak zahájily týden akcie na burzách v Evropě a za oceánem, kdy se s cennými papíry zbrojovky Colt CZ Group začne obchodovat na trhu v Amsterdamu a kolik bude za dvacet let stát bitcoin podle muže, který kryptoměnu skupuje v obrovských objemech? To všechno musíte vědět.

Americké akciové indexy zahájily pondělní obchodování poklesem, během dne ale navzdory zahájení americké blokády íránských přístavů trh začal růst. Investoři podle všeho věří, že se nakonec podaří dojednat mír a uvolnit důležitou námořní cestu Hormuzským průlivem.

Je to týden, co je na trhu burzovně obchodovaný fond Roundhill Memory ETF (obchoduje se s tickerem DRAM). Jestli hledáte prozíravou fondovou novinku letošního roku, právě jste ji našli. Za první týden nalákal 181 milionů nových dolarů, což je na úzce zaměřený fond od malého provozovatele hodně.

Pravidla světové ekonomicko-politické hry se mění. Bohužel zatím nevíme, jak přesně ta nová vypadají. Evropa, která dosud byla tradičně pasivní, se učí být supervelmocí. Pomalost, která je starému kontinentu často vytýkána, nakonec může být i strategickou výhodou, říká Roman Chlupatý ze Save & Capital.

Goldman Sachs v prvním čtvrtletí zvýšila zisk meziročně o 19 % na 5,6 miliardy dolarů a překonala odhady trhu. Výsledky táhlo rekordní obchodování s akciemi a výrazný růst poplatků z fúzí a akvizic.

Investoři mají tendenci se soustředit na předpovídání další velké krize. Není se vlastně co divit, v posledních letech se pořád něco děje, řeší to média a ceny aktiv na to divoce reagují. Řeči o možné příští burzovní bouři působí aktuálně a prozíravě. Skutečné příležitosti ale nezřídka nepřicházejí před krizí ani během ní, ale až po ní, když všechen ten mumraj odezní a většina investorů o dané téma ztratí zájem. Nejen v době začínající výsledkové sezóny velkých amerických bank má smysl si tuhle optiku popsat trochu podrobněji.

Alternativní kapitál proudí do pojištění majetku v rekordních objemech a mění fungování celého zajišťovacího trhu, jehož základní model se formoval přes 180 let. Investice do katastrofických dluhopisů a podobných nástrojů loni narostly o 18 % na 136 miliard dolarů.

Zbrojovka Colt CZ Group si umetá cestu k dalším investorům. Páteční valná hromada firmy schválila podání žádosti k přijetí akcií k obchodování na burze Euronext Amsterdam. Ta obratem oznámila, že se s titulem začne obchodovat ve středu 15. dubna. Management zároveň plánuje navýšení kapitálu.

Už se zdálo, že je ropná krize zažehnaná. Pak ale po neúspěchu jednání Íránu a USA v Pákistánu přišel Donald Trump s nápadem, že Hormuzský průliv 'odšpuntuje' tím, že USA nenechají proplout nikoho. Krok má vytvořit tlak na Írán, jehož plavidla stále klíčovou vodní trasu využívají. Světovou ekonomiku tak znovu zahalila o něco temnější mračna.

Jak světové trhy zakončily uplynulý týden a na co se během víkendu zadělalo pro ten začínající? Nejen to by vás na začátku obchodního týdne mělo zajímat.

Jednání o míru na Blízkém východě o víkendu ztroskotala a USA plánují vlastní blokádu Hormuzského průlivu. Geopolitická situace se tedy podle všeho hned tak neuklidní. Vedle toho v týdnu naplno začne výsledková sezóna ve Spojených státech, a to zejména čísly velkých bank, jinde ve světě budou sledované zprávy od firem jako TSMC nebo ASML. Z makrodat zaujmou v Americe index výrobních cen, v Evropě údaje o zahraničním obchodu a průmyslové výrobě a v Číně mimo jiné vývoj HDP a průmyslová výroba. Proběhnou také zasedání Světové banky a Mezinárodního měnového fondu.

Konflikt s Íránem je ukázkou selhání americké politiky a především osobním selháním prezidenta Donalda Trumpa. Základní premisa války, tedy že lze odstranit lidi z vedení země a následně Írán nějak 'řídit', se ukázala jako mylná. Válka neměla realistický plán, který by pracoval s důsledky politických a vojenských rozhodnutí, a od začátku směřovala k destabilizaci celého regionu, říká ekonom Jeffrey Sachs z Kolumbijské univerzity.

Americký akciový trh se začal zotavovat z poklesů, které prodělal během prvního čtvrtletí. Kupci se vracejí do hry, přičemž velkou část oživení táhne sektor polovodičů. Ty jsou považované za oporu moderní ekonomiky a výkon akcií jejich výrobců je důležitým indikátorem ochoty investorů na burze podstupovat riziko.

Americký akciový trh se poslední březnový den prudce odrazil z minim, v případě indexu S&P 500 těsně nad 6 300 body. Po oznámení příměří mezi USA a Íránem přišla v uplynulém týdnu další vlna růstu, která hlavní americký benchmark vynesla celkově o 3,56 % výše.

Český realitní trh prochází výraznou proměnou. Zatímco ještě před několika lety bylo vlastnické bydlení považované za jasný životní cíl většiny domácností, v současnosti tenhle model postupně ustupuje do pozadí.

Působil jako provozní ředitel v Packetě ještě v době, kdy v jejím čele stála Simona Kijonková. Nově Daniel Tinz řídí síť fitness center Form Factory, která má za sebou obrovskou expanzi. V jaké kondici je fitness sektor? A jak se u nás prosazuje trend longevity?

Cena bitcoinu ze svých březnových minim narostla o zhruba deset procent, vzhledem k oživení třeba na trhu s akciemi by ale možná leckdo od největší kryptoměny čekal ještě víc. Následující tři grafy ilustrují nejenom dění na samotném trhu, ale i některé podstatné faktory, které drží bitcoin tak trochu 'pod pokličkou'.

Obchodování na amerických akciových trzích v pátek skončilo nejednotně. Investoři teď čekají, jak dopadnou jednání mezi Washingtonem a Teheránem v pákistánském Islámábádu.

Napětí na Blízkém východě polevilo, ale ne tak nervozita posádek tankerů nebo kontejnerových lodí na obou stranách Hormuzského průlivu. Třebaže podmínkou příměří mezi Spojenými státy a Íránem bylo okamžité plné otevření námořní cesty, úzké vodní hrdlo je stále zaškrcené. Dodávky ropy a klíčových ropných produktů, jako je třeba letecké palivo, tak zůstávají omezené, ceny surovin výrazně zvýšené a vyhlídky pro ekonomiku s ohledem na to zamlžené.